7月，国内棉花市场供应宽松，政策相对稳定，国家发放棉花进口滑准税配额数量20万吨，外棉进口大幅增量；纺织行业运行持续平淡，纯棉类产品销售迟缓，受棉价下跌影响，企业采购棉花持谨慎态度，现货成交偏弱。中国棉花协会预测：2023/24年度，全国棉花产量587.7万吨，同比下降11.3%；棉花进口量317万吨，同比增长1.2倍；消费量790万吨，同比增长4%；期末库存986.6万吨，同比增长12.8%。7月，全国大部棉花处于开花期，新疆局部地区进入裂铃吐絮期，气候条件总体适宜，单产有望再创新高，中国棉花协会预测：2024/25年度棉花总产量约为605吨，同比增长3%。

一、纱、布产量环比下降

7月，纺织市场弱势运行，企业新增订单不足，销售率继续下降。据调查，7月样本企业纱线产量环比下降5.2%，同比下降14.1%；纱线销售率为68%，环比下降1个百分点。纱线库存28.6天，环比减少2.4天。

国家统计局数据显示，7月规模以上企业纱、布产量环比均下降。其中，纱产量188.9万吨，环比下降3.3%，同比增长0.9%；2024年1-7月纱产量累计1277.2万吨，同比下降1.2%。当月布产量25.3亿米，环比下降11.8%，同比下降0.4%；2024年1-7月布产量累计178.7亿米，同比增长2.3%。

二、纺织工业库存环比下降

7月，棉花市场供应宽松，国内棉价波动下跌，纺织企业为规避风险，原料补库意愿不强，月内工业库存环比下降。截止7月31日，全国棉花商业库存277.8万吨，环比下降49.5万吨，降幅15.1%，高于去年同期45.1万吨；同期，纺织企业在库棉花工业库存量为80.7万吨，环比减少3.1万吨，同比增加3.9万吨。新疆棉花专业仓储库出疆发运量为23.3万吨，较上月增加3.8万吨，低于去年同期6.9万吨。

三、棉花进口量环比增长

7月，我国棉花进口量环比有所增长，美棉仍居首位，澳棉占比大幅提升。据海关数据显示，月内我国进口棉花19.9万吨，环比增长28.4%，同比增长80.8%。其中，美棉占比39%，排名第一；澳大利亚排名第二，占比为28%。一般贸易份额占49%，保税监管场所进出境货物占24%，海关特殊监管区域物流货物占23%。2024年1-7月，我国累计进口棉花约200万吨，同比增长1.9倍；2023/24年度前11个月，我国共进口棉花约308.7万吨，同比增长1.5倍。

四、2024/25年度全国棉花预计总产量增长3%

7月，据中国棉花协会调查，2024/25年度全国植棉面积为4075.5万亩，同比下降2.4%；棉花生长期内整体长势较好，单产有望再创新高，预计总产量为605.2万吨，同比增长3%。分区域看：新疆棉区伏前桃数多于去年，单产有所增长，生长发育期较常年提前10天左右，预计总产572万吨，同比增长3.8%，占全国总产量的94.5%。甘肃棉区播种面积增加，播种期内天气基本正常，棉花单产略有增长，预计产量4.5万吨，同比增长6.3%。黄河流域棉区月内有明显降水过程，有效缓解前期旱情，大部棉花长势较好，落花、落铃现象较少，该流域受棉花生长期内前旱后涝影响，单产有所下降，预计总产17.9万吨，同比下降4.6%。长江流域受强降雨影响，部分棉区发生涝灾，蕾铃脱落严重，棉花长势不如去年，该棉区预计产量为10.7万吨，同比下降18.9%。

五、国内棉价下跌 创年度新低

7月，国内纺织下游需求延续平淡态势，企业成品棉纱销售价格小幅回落，销售利润减少，皮棉采购谨慎为主，中国棉花价格指数持续下跌，月末跌至15420元/吨，创年度新低。同期，美国经济衰退预期增强，市场避险情绪增加，外围市场普遍下跌，叠加USDA月报上调新年度产量等因素影响，国际棉价震荡走低，跌幅小于国内，内外棉价差收窄。中国棉花价格指数（CCIndex3128B）月均价为15673元/吨，环比下跌355元，同比下跌2083元。Cotlook A指数月均价为81.3美分/磅，环比下跌1.9美分，同比下跌12.7%，折1%关税价格为14245元/吨，低于国内棉价1428元，价差较上期缩小57元。

六、棉花进口滑准税配额发放

2024年7月31日国家发展改革委发布公告，为保障纺织企业用棉需要，发放了2024年棉花进口滑准税配额数量20万吨，全部为非国营贸易配额，限定用于加工贸易方式进口。