核心摘要：分析人士指出，长期以来，印染行业上游染料企业产能集中，而下游印染企业产能分散，导致下游企业对染料价格上涨没有议价能力。随着《排放标准》即将出台，印染企业的行业集中度有望提升，有利于印染上下游议价平衡。

　　最新《环保法》于今年开始实施，工业污染大户纺织印染行业集体面临新一轮环保压力。

　　1月20日，中国纺织工业联合会传出消息称，原预期1月1日与《环保法》同期实施的《纺织印染工业大气污染物排放标准》（简称《排放标准》）目前仍在制定中，将在2015年内出台。

　　近期，随着市场对纺织印染行业大气排放标准出台临近的预期强烈，印染上游的染料行业已经疯狂涨价，目前活性染料价格已达3万元/吨以上，涨幅达16%。分散染料不同色系涨价也在2000-5000元/吨。

　　同时遭遇环保成本和染料成本的提升，下游的印染企业叫苦连天，印染行业迎来利润大考。过去一年多，印染行业下游曾多次联盟抵制上游染料涨价，但收效甚微。

　　分析人士指出，随着《排放标准》即将出台，预计印染企业在环保方面的投入将进一步加大，中小企业将面临更大的环保压力，部分不符合要求的中小企业或将退出市场，行业集中度有望提升，或许有利于印染上下游议价能力的平衡。

　　印染工业的环保之痛

　　纺织工业一直是我国的传统污染大户。国务院2013年印发的《大气污染防治行动计划》中，对多个行业进行工业废气重点治理，纺织印染行业便是其中之一。

　　中国纺织经济研究中心研究表明，工业废气中所含的VOCs（可挥发性有机化合物）与PM2.5二次气溶胶形成有直接关系，我国纺织印染行业VOCs排放量一度占工业过程VOCS排放的30%以上。

　　纺织印染废气中VOCs主要来源于两个方面，一是纺织品前处理以及功能性后处理工序；二是化纤纺丝工艺。以热定型机为例，作为纺织品前处理工艺的重要一环，在热定型时，纺织品上的各种染料助剂、涂层助剂都会以气体形式释放出来。因此，染整环节是工业废气的重灾区。

　　2013年，环保部将《排放标准》纳入到了国家环境保护标准制定修订计划中，新标准将促使纺织印染企业进行废气污染治理。根据印染大省——浙江省曾出台的地方标准,其中,现有企业颗粒物、油烟排放最高限值分别为20毫克/立方米和30毫克/立方米；新建企业最高限制分别为10毫克/立方米和20毫克/立方米。

　　对此，中纺联环境保护与资源节约促进委员会委员王保生表示,目前出台的地方标准将成为重要参考。相关标准制定单位正在积极调研,将通过对全国印染企业调研反馈的情况制定相应的国家标准。

　　但当前行业的设备状况和技术水平尚不能对地方标准中相关数据指标的实现提供有效支撑。“纺织废气排放比废水更为隐蔽，更难监管。由于缺乏专门的、针对性的标准，纺织废气处理和监测技术也还处于空白阶段。” 中华环保联合会环保标准委员会理事龚龑坦言。

　　因此，为达到即将出台的国家标准规定的相关排放指标，企业必将从设备改进和技术升级切入，提高管理水平，从而有效控制纺织业对大气环境的污染。无疑，这将直接大幅提高纺织印染企业的环保投入成本。

　　事实上，在纺织印染行业过去一轮废水治理过程中，我国实施了与发达国家相当，甚至比部分发达国家更严苛的标准。江苏、浙江等印染发达地区对于不达标的企业采取强制措施。“如此大跨度的严苛标准，国内印染企业能达标，是付出了很大代价的。”20日，一位印染界人士对21世纪经济报道记者说，“为达到废水排污要求，以浙江萧山为例就停产整治63家企业，关停12家。”

　　市场普遍预期，印染企业预计在此轮废气环保方面的投入将进一步加大，更多中小企业或将退出市场，行业洗牌加速。

　　博弈染料价格

　　环保趋严首先推高的是印染上游的染料价格。去年9月左右，国内还原物主要生产厂家——宁夏明盛染化有限公司(下称“明盛染化”)老厂区因非法排污而被勒令永久性关闭，而公司新厂在短期内又无法投产，导致还原物价格暴涨。还原物为生产分散染料的重要中间体，因此分散染料由此进入持续上涨行情。

　　去年10月底，染料龙头企业浙江龙盛及闰土股份等皆率先上调了分散深蓝产品价格2000元/吨。相对于其他分散染料，还原物在分散深蓝生产成本中所占比重最大。

　　去年年底，分散深蓝系列染料价格再次上涨 5000-10000元/吨,涨幅高达12%~23%。占分散染料约50%的黑系列也随着跟涨。今年1月19日，分散染料蓝系列主要规格再度涨价5000元/吨，分散红系列同步涨价2000元/吨。至此，分散染料已基本完成全面提价的目标，其中分散深蓝系列染料累计涨价逾10000元/吨，目前均价已在5.5万元/吨以上；分散黑系列已普涨5000元/吨左右。

　　除了分散染料，纺织印染另一必需的活性染料也进入上涨行情。2014年上半年，受江苏地区环保核查趋严影响，位于该区域的国内两家主要H酸生产企业江苏明盛、江苏吉华均被停产，导致H酸市场供应紧张，价格大幅上涨。

　　H酸为生产活性染料的主要原料，占比总成本的30%-50%。受成本推动，活性染料价格去年底开始进入上涨行情。今年1月11日，国内另一主要活性染料及中间体企业湖北省楚源化工集团旗下染料公司发生锅炉管道泄漏事故，引发大火，使原本供求紧张的染料生产链雪上加霜。楚源化工集团年产H酸4万吨、对位酯4万吨和活性染料5万吨，是全球最大的染料中间体及活性染料生产企业之一。

　　近期，浙江龙盛和闰土股份也上调活性染料价格，涨幅高达5000-8000元/吨，目前，活性染料价格已经达到3万元/吨以上，相比去年底涨幅高达16%。

　　据安信证券研究报告分析，染料产品价格上涨主要是受到环保压力的影响，中小企业将在此期间被逐步淘汰。染料身处高污染行业减排压力将持续存在，在此严峻形势下，未来行业整合速度有望加快，染料价格有望进一步上涨。

　　染料涨价给印染企业带来了新考验。据中国纺织工业联合会统计，去年前11个月受染料暴涨等因素影响，印染企业利润下降了大约6.5%。去年底到今年，染料产品价格更是暴涨，印染企业利润或将被吞噬殆尽。

　　不过分析人士指出，长期以来，印染行业上游染料企业产能集中，而下游印染企业产能分散，导致下游企业对染料价格上涨没有议价能力。随着《排放标准》即将出台，印染企业的行业集中度有望提升，有利于印染上下游议价平衡。